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Frequently asked questions and

glossary of terms

FAQ's

Syndicate


Alianza temporal de empresas o individuos con la finalidad de gestionar una transacción, que sería difícil, o imposible, de realizar individualmente. La sindicación facilita a las empresas generar interés de inversionistas menores, ya que juntan sus recursos y se representan por 1 sola entidad.




Incubator/Accelerator


Las incubadoras y aceleradoras de empresas son organizaciones que ayudan al desarrollo de un negocio evitando su fracaso precoz y colaborando con su fortalecimiento dentro del mercado. Se busca poner en marcha su negocio en un corto plazo, de 90 días a 4 meses aproximadamente. La diferencia entre ellas es que las incubadoras ayudan a salir al mercado mientras que las aceleradoras ayudan a proyectos ya en desarrollo.




LP


Un limited partner (LP) es un copropietario de una empresa. A diferencia del socio general, quién supervisa y dirige el negocio, los socios limitados no participan en la gestión.




Pitch


El pitch es una presentación que se realiza para que un posible inversionista considere la opción de invertir en una empresa o de hacer negocios con el emprendedor. Utilizando soporte audiovisual, un pitch debe ser lo más atractivo posible para captar la atención de los inversionistas. Lo ideal es que dure no más de 10 minutos y se logre explicar el negocio en su totalidad.




Preffered stock


Las acciones preferentes son títulos de propiedad parcial de una empresa que ofrecen un valor añadido al accionista. Este tipo de acciones tienen algunas ventajas sobre las acciones ordinarias o comunes, la principal siendo que paga dividendos antes que a las acciones ordinarias; sin embargo, no otorga derecho a voto.




Pro Rata rights


Se le conoce como derechos de prorrata a mantener la propiedad de una empresa mediante la obtención de acciones adicionales. Cuando una empresa recauda fondos en rondas futuras, los inversionistas anteriores tienen el derecho de invertir de nuevo, para evitar que sus acciones anteriores se diluyan.




SAFE (Simple Agreement for Future Equity)


El SAFE es un acuerdo entre el inversionista y la empresa que entrega opciones de acciones en de la startup sin tener que determinar un valor específico por acción. El inversionista recibe un contrato de opción de suscripción de acciones que se convertirá cuando exista una inversión con valorización o en un evento de liquidez (exit).




Share/Stock


Una acción es un título que representa la propiedad de una fracción de una empresa. Esto le otorga derecho al propietario de las acciones a una proporción de los activos y beneficios de la empresa, en proporción con las acciones que este posee.




Startup (Portfolio Company)


Una empresa que está en etapas tempranas de funcionamiento, por lo general levantan capital a través de fondos de capital de riesgo (VCs).




Venture Capital


El capital de riesgo es una forma de capital privado. Los fondos de capital de riesgo invierten en empresas que tienen potencial de crecimiento a largo plazo a cambio de participación. Generalmente proviene de inversionistas con alta capacidad de inversión, bancos de inversión o cualquier otra institución financiera.





What is the management fee?


Each investment by SV Links Angels involves the creation of a new "LLC" type company. We'll need to keep it operating during the investment. This new entity is the one that will invest in the company. In addition to that, the review of the legal documents by the lawyer to set up the entity. This cost can represent up to 20% of the investment if the company does not have an exit before 10 years. The 10 year management fee is withheld from each investor's contribution to guarantee the operation of the investment.




What is the agreement between investors and managing partners?


The investor is called LP (Limited Partner). The managers of the investment are the MP
(Managing Partners). In this industry the standards are that of each investment, 80%
goes to the investors and 20% to the managers.




What is a term sheet?


It is a document that specifies the basic information of the investment, such as the
amounts, valuation of the company, share prices, conditions, terms and discounts of
the investment. It is not a legal document; however, it contains the required
information for the lawyers to prepare the proper documentation.




What is the contract that the company delivers for the investment?


● It can be a convertible note, where a cap is established for the valuation of the company, as well as a discount on its valuation and an interest rate associated with the period of the
note before they become preferred stock.

● It can also be a SAFE (Simple Agreement for Future Equity). An agreement that happens between a company and an investor, which the investor issues capital and the company issue a stock in return with no interest unlike convertible notes.
● The instrument will totally depend on the company raising the funds. It can either be a
convertible note, or a SAFE (simple agreement for future equity). Both of them will be
made through an SPV (special purpose vehicle), where SV Links creates an entity and
that entity invests in the final company.




Do I have to declare my investment in the United States?


An investor should declare his investment in the United States only if he has tax residency in this country. Otherwise, there is no need to make a declaration of such investment.




Do I have to pay taxes if I get a return on my investment?


Yes, the investor must pay taxes in his or her country of tax residence. Each country has its own agreements before the law for tax collection.





Angel Investor


Un inversionista ángel es un individuo con alta capacidad de inversión que proporciona financiamiento a startups, a cambio de un porcentaje de participación de la empresa.




App


Una aplicación de software que está diseñada para ser descargada en un dispositivo móvil y ser utilizado por los clientes o las empresas.




Carry


El porcentaje que los fondos de capital de riesgo tomarán de los retornos extras en una compañía. El estándar de la industria es el 20%.




Convertible notes


Deuda a corto plazo que puede ser convertida en capital en el futuro.




Common stock


Título que otorga propiedad en una empresa. Los titulares de acciones ordinarias seleccionan a la junta directiva y votan sobre las políticas corporativas.




Crowdfunding


El crowdfunding ayuda a pequeñas empresas a conseguir financiación más allá de la que puedan aportar bancos, amigos y familiares. Se utiliza como fuente de financiación para proyectos muy diversos. Las plataformas de crowdfunding permiten que personas en cualquier parte del mundo puedan ofrecer dinero a personas o empresas.




Demo Day


El Demo Day es el día con el que suele acabar el programa de aceleración de las incubadoras y aceleradoras de startups y consiste en presentar a inversionistas los avances, tanto técnicos como comerciales, que se hayan alcanzado durante el mismo.




Dilution


Se le conoce como dilución a la bajada de precio que sufren las acciones de una empresa derivado de una ampliación de capital. Una de las características básicas de una ampliación de capital es que solo los socios actuales pueden ir a ellas, esto se articula a través de los derechos preferentes de suscripción.




Seed capital


Se refiere al tipo de financiamiento utilizado en la formación de una startup. El financiamiento se realiza a través de inversionistas privados, generalmente a cambio de participación en la empresa.




Fundraising


El levantamiento de capital es salir como emprendedor a venderle la idea de un proyecto a uno o muchos inversionistas, con la finalidad de convencerlos de que inviertan en el y se realice dicho proyecto.




General Partner (GP) and Managing Partner (MP)


Un General Partner es el propietario de una sociedad y participa activamente en las operaciones diarias del negocio. Un Managing Partner es lo equivalente a un director general de una corporación en términos de deberes y responsabilidades, pero en una sociedad o empresa pequeña y no una corporación.





¿Cuál es la comisión de gestión (management fee)?


Cada inversión de SV Links Angels implica la creación de una nueva empresa del tipo "LLC" y mantenerla operando durante la inversión. Esta nueva entidad es la que invertirá en la empresa. Además, la revisión de los documentos legales del abogado para poner la entidad en marcha. Este costo puede representar hasta el 20% de la inversión si la empresa no tiene un salida antes de los 10 años. La tarifa de gestión de 10 años se retiene del aporte de cada inversor para garantizar el funcionamiento de la inversión.




¿Cuál es el acuerdo entre inversionistas y los gestores de las inversiones?


El inversionista toma el rol de LP (Limited Partner). Los gestores de la inversión funjen como MPs (Socios directores). En SV Links Angels utilizamos los estándares de la industria de cada inversión, 80% va a los inversionistas y el 20% a los gestores.




¿Qué es una hoja de términos?


Es un documento que especifica la información básica de la inversión, tales como los montos, valuación de la empresa, instrumentos, condiciones, plazos y descuentos de la inversión. No es un documento legal; sin embargo, contiene los requisitos información para que los abogados preparen la documentación adecuada.




¿Cuál es el contrato que entrega la empresa por la inversión?


● En el caso de una Nota Convertible, es un pagaré convertible, donde se establece un tope para la valoración de la empresa, según así como un descuento en su valoración y una tasa de interés asociada al período de la tenga en cuenta antes de que se conviertan en acciones preferentes. ● En un SAFE (acuerdo simple para capital futuro) se establece un acuerdo entre la empresa y el inversionista de convertir el dinero aportado en acciones de la empresa en una ronda futura con un tope de valuación de la empresa o bien con un descuento en el valor de las acciones en el momento de la conversión. ● El instrumento dependerá totalmente de la empresa que obtenga los fondos. Puede ser un nota convertible o SAFE (acuerdo simple para capital futuro). Ambos serán realizados a través de un SPV (vehículo de propósito especial), donde SV Links crea una entidad y esa entidad invierte en la empresa final.




¿Debo declarar mi inversión en los Estados Unidos?


Un inversionista debe declarar su inversión en Estados Unidos solamente si tiene residencia fiscal en este país. De lo contrario, no existe la necesidad de hacer una declaración de dicha inversión.




¿Debo pagar impuestos en caso de obtener retornos de mi inversión?


Si, el inversionista debe pagar impuestos en su país de residencia fiscal. Cada país tiene sus propios acuerdos ante la ley para la recaudación tributaria.





Glossary

Syndicate


Alianza temporal de empresas o individuos con la finalidad de gestionar una transacción, que sería difícil, o imposible, de realizar individualmente. La sindicación facilita a las empresas generar interés de inversionistas menores, ya que juntan sus recursos y se representan por 1 sola entidad.




Incubator/Accelerator


Las incubadoras y aceleradoras de empresas son organizaciones que ayudan al desarrollo de un negocio evitando su fracaso precoz y colaborando con su fortalecimiento dentro del mercado. Se busca poner en marcha su negocio en un corto plazo, de 90 días a 4 meses aproximadamente. La diferencia entre ellas es que las incubadoras ayudan a salir al mercado mientras que las aceleradoras ayudan a proyectos ya en desarrollo.




LP


Un limited partner (LP) es un copropietario de una empresa. A diferencia del socio general, quién supervisa y dirige el negocio, los socios limitados no participan en la gestión.




Pitch


El pitch es una presentación que se realiza para que un posible inversionista considere la opción de invertir en una empresa o de hacer negocios con el emprendedor. Utilizando soporte audiovisual, un pitch debe ser lo más atractivo posible para captar la atención de los inversionistas. Lo ideal es que dure no más de 10 minutos y se logre explicar el negocio en su totalidad.




Preffered stock


Las acciones preferentes son títulos de propiedad parcial de una empresa que ofrecen un valor añadido al accionista. Este tipo de acciones tienen algunas ventajas sobre las acciones ordinarias o comunes, la principal siendo que paga dividendos antes que a las acciones ordinarias; sin embargo, no otorga derecho a voto.




Pro Rata rights


Se le conoce como derechos de prorrata a mantener la propiedad de una empresa mediante la obtención de acciones adicionales. Cuando una empresa recauda fondos en rondas futuras, los inversionistas anteriores tienen el derecho de invertir de nuevo, para evitar que sus acciones anteriores se diluyan.




SAFE (Simple Agreement for Future Equity)


El SAFE es un acuerdo entre el inversionista y la empresa que entrega opciones de acciones en de la startup sin tener que determinar un valor específico por acción. El inversionista recibe un contrato de opción de suscripción de acciones que se convertirá cuando exista una inversión con valorización o en un evento de liquidez (exit).




Share/Stock


Una acción es un título que representa la propiedad de una fracción de una empresa. Esto le otorga derecho al propietario de las acciones a una proporción de los activos y beneficios de la empresa, en proporción con las acciones que este posee.




Startup (Portfolio Company)


Una empresa que está en etapas tempranas de funcionamiento, por lo general levantan capital a través de fondos de capital de riesgo (VCs).




Venture Capital


El capital de riesgo es una forma de capital privado. Los fondos de capital de riesgo invierten en empresas que tienen potencial de crecimiento a largo plazo a cambio de participación. Generalmente proviene de inversionistas con alta capacidad de inversión, bancos de inversión o cualquier otra institución financiera.





Angel Investor


Un inversionista ángel es un individuo con alta capacidad de inversión que proporciona financiamiento a startups, a cambio de un porcentaje de participación de la empresa.




App


Una aplicación de software que está diseñada para ser descargada en un dispositivo móvil y ser utilizado por los clientes o las empresas.




Carry


El porcentaje que los fondos de capital de riesgo tomarán de los retornos extras en una compañía. El estándar de la industria es el 20%.




Convertible notes


Deuda a corto plazo que puede ser convertida en capital en el futuro.




Common stock


Título que otorga propiedad en una empresa. Los titulares de acciones ordinarias seleccionan a la junta directiva y votan sobre las políticas corporativas.




Crowdfunding


El crowdfunding ayuda a pequeñas empresas a conseguir financiación más allá de la que puedan aportar bancos, amigos y familiares. Se utiliza como fuente de financiación para proyectos muy diversos. Las plataformas de crowdfunding permiten que personas en cualquier parte del mundo puedan ofrecer dinero a personas o empresas.




Demo Day


El Demo Day es el día con el que suele acabar el programa de aceleración de las incubadoras y aceleradoras de startups y consiste en presentar a inversionistas los avances, tanto técnicos como comerciales, que se hayan alcanzado durante el mismo.




Dilution


Se le conoce como dilución a la bajada de precio que sufren las acciones de una empresa derivado de una ampliación de capital. Una de las características básicas de una ampliación de capital es que solo los socios actuales pueden ir a ellas, esto se articula a través de los derechos preferentes de suscripción.




Seed capital


Se refiere al tipo de financiamiento utilizado en la formación de una startup. El financiamiento se realiza a través de inversionistas privados, generalmente a cambio de participación en la empresa.




Fundraising


El levantamiento de capital es salir como emprendedor a venderle la idea de un proyecto a uno o muchos inversionistas, con la finalidad de convencerlos de que inviertan en el y se realice dicho proyecto.




General Partner (GP) and Managing Partner (MP)


Un General Partner es el propietario de una sociedad y participa activamente en las operaciones diarias del negocio. Un Managing Partner es lo equivalente a un director general de una corporación en términos de deberes y responsabilidades, pero en una sociedad o empresa pequeña y no una corporación.





Syndicate


A temporary alliance of businesses or individuals that joins together to manage a large transaction, which would be difficult, or impossible, to effect individually. Syndication makes it easy for companies to pool their resources and share risks.




Incubator/Accelerator


A company that helps startups to grow by providing them with services
such as mentorship, office space, legal advice, access to investors, etc.




LP


A limited partner (LP) is a co-owner of a company. Unlike the general partner, who runs the business, limited partners are not involved in management or operations.




Pitch


A presentation that is given by the entrepreneur to illustrate the idea of the business and the what it takes to grow the business. A perfect pitch must be around 10 minutes long.




Preffered stock


This type of stock has no voting rights, but gets to be paid before common shareholders.




Pro Rata rights


The ability to maintain ownership by getting additional shares. When a company raises funds
in future rounds, previous investors have the right to invest again, in order to avoid major
dilution in the company.




SAFE (Simple Agreement for Future Equity)


Agreement between an investor and a company that provides rights to the investor for future equity in the company similar to a warrant, except without determining a specific price per share at the time of the initial investment. The SAFE investor receives the futures shares when a priced round of investment or liquidation event occurs.




Share/Stock


A share/stock (also known as equity) is a security that represents the ownership of a fraction of a corporation. This entitles the owner of the stock to a proportion of the corporation's assets and profits equal to how much stock they own.




Startup (Portfolio Company)


A company that is in its early stage of operation, usually raises
funds using venture capitalists. Has a potential to grow rapidly with the use of technology.




Venture Capital


Venture capital is a form of private equity and a type of financing that investors provide to startup companies and small businesses that are believed to have long-term growth potential. Venture capital generally comes from well-off investors, investment banks and any other financial institutions.





Syndicate


Alianza temporal de empresas o individuos con la finalidad de gestionar una transacción, que sería difícil, o imposible, de realizar individualmente. La sindicación facilita a las empresas generar interés de inversionistas menores, ya que juntan sus recursos y se representan por 1 sola entidad.




Incubator/Accelerator


Las incubadoras y aceleradoras de empresas son organizaciones que ayudan al desarrollo de un negocio evitando su fracaso precoz y colaborando con su fortalecimiento dentro del mercado. Se busca poner en marcha su negocio en un corto plazo, de 90 días a 4 meses aproximadamente. La diferencia entre ellas es que las incubadoras ayudan a salir al mercado mientras que las aceleradoras ayudan a proyectos ya en desarrollo.




LP


Un limited partner (LP) es un copropietario de una empresa. A diferencia del socio general, quién supervisa y dirige el negocio, los socios limitados no participan en la gestión.




Pitch


El pitch es una presentación que se realiza para que un posible inversionista considere la opción de invertir en una empresa o de hacer negocios con el emprendedor. Utilizando soporte audiovisual, un pitch debe ser lo más atractivo posible para captar la atención de los inversionistas. Lo ideal es que dure no más de 10 minutos y se logre explicar el negocio en su totalidad.




Preffered stock


Las acciones preferentes son títulos de propiedad parcial de una empresa que ofrecen un valor añadido al accionista. Este tipo de acciones tienen algunas ventajas sobre las acciones ordinarias o comunes, la principal siendo que paga dividendos antes que a las acciones ordinarias; sin embargo, no otorga derecho a voto.




Pro Rata rights


Se le conoce como derechos de prorrata a mantener la propiedad de una empresa mediante la obtención de acciones adicionales. Cuando una empresa recauda fondos en rondas futuras, los inversionistas anteriores tienen el derecho de invertir de nuevo, para evitar que sus acciones anteriores se diluyan.




SAFE (Simple Agreement for Future Equity)


El SAFE es un acuerdo entre el inversionista y la empresa que entrega opciones de acciones en de la startup sin tener que determinar un valor específico por acción. El inversionista recibe un contrato de opción de suscripción de acciones que se convertirá cuando exista una inversión con valorización o en un evento de liquidez (exit).




Share/Stock


Una acción es un título que representa la propiedad de una fracción de una empresa. Esto le otorga derecho al propietario de las acciones a una proporción de los activos y beneficios de la empresa, en proporción con las acciones que este posee.




Startup (Portfolio Company)


Una empresa que está en etapas tempranas de funcionamiento, por lo general levantan capital a través de fondos de capital de riesgo (VCs).




Venture Capital


El capital de riesgo es una forma de capital privado. Los fondos de capital de riesgo invierten en empresas que tienen potencial de crecimiento a largo plazo a cambio de participación. Generalmente proviene de inversionistas con alta capacidad de inversión, bancos de inversión o cualquier otra institución financiera.





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